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ESTÁNDARES DE CARTERA HIPOTECARIA: EL PROCESO DEL ACTO DELEGADO DE LA EPBD PUEDE SINCRONIZAR LOS AVANCES NORMATIVOS, LAS INICIATIVAS CLIMÁTICAS Y LAS TECNOLOGÍAS DE LA UE PARA OFRECER UNA VENTANA AL FUTURO

  • Estándares de cartera hipotecaria: el proceso del acto delegado de la EPBD puede sincronizar los avances normativos, las iniciativas climáticas y las tecnologías de la UE para ofrecer una ventana al futuro

    Por Peter Sweatman y Mauricio Yrivarren

    Publicado en julio de 2024

    La adopción formal de la Directiva sobre la eficiencia energética de los edificios en abril de 2024 contempla la redacción de un acto delegado (delegated act - DA) para la adopción voluntaria de estándares de cartera hipotecaria (Mortgage Portfolio Standards - MPS). Este documento informativo identifica los elementos clave relacionados a la eficiencia energética y ofrece una forma de sincronizarlos bajo un MPS integral y orientado hacia futuro. El objetivo es acelerar el proceso de renovación masiva de los edificios de la UE mediante el uso de las últimas tecnologías financiadas por la UE y, a su vez, cumplir los objetivos de descarbonización y garantizar una transición justa para todos los europeos. Estos elementos incluyen:

    • Un conjunto de recomendaciones que la Comisión Europea debe tener en cuenta al convocar a sus propios expertos y a terceros para redactar el DA para los estándares de cartera hipotecaria (MPS).
    • Los últimos avances tecnológicos relacionados con la medición y la mejora del rendimiento energético de los edificios y cómo estos pueden complementar la financiación climática y garantizar que los edificios de la UE sean resilientes a los cambios climáticos, económicos y tecnológicos.
    • El conjunto de iniciativas de descarbonización y divulgación que ya están en marcha y cómo los estándares de cartera hipotecaria pueden aprovechar su alcance y sus avances.
    • Un análisis de MPS dentro del marco de la revisión de la Directiva de Eficiencia Energética (EED) adoptada en septiembre de 2023 y sus recomendaciones posteriores para el artículo 30.
    • El papel complementario del préstamo para renovación de la UE (EU Renovation Loan - ERL) y la necesidad de una garantía verde europea.

Principales recomendaciones:

  • La tecnología financiada por la UE puede permitir un diagnóstico rápido y preciso del rendimiento energético de los edificios en todos los Estados miembros de la UE.
  • El grupo de expertos de la EU asignados al desarrollo del acto delegado sobre los estándares de cartera hipotecaria deben ser parte de la UE y estar familiarizados con estos estándares.
  • El acto delegado sobre los estándares de cartera hipotecaria pueden coordinar elementos y tecnologías disponibles necesarias para que los Estados miembros puedan cumplir con sus objetivos de renovación de la EPBD para 2030, 2040 y 2050.
  • Las instituciones financieras son cada vez más conscientes de la dimensión del carbono incorporado dentro de las hipotecas que financian.
  • El acto delegado sobre los estándares de cartera hipotecaria puede a sincronizar la EPBD y la EED. Las revisiones de estas Directivas están interrelacionadas y deben maximizar su potencial "orientado al futuro".

Los hitos incluyen:

El 8 de enero de 2025, el Informe final de la Autoridad Bancaria Europea EBA “Directrices sobre la gestión de los riesgos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG)” mencionó a los estándares de cartera hipotecaria (MPS) en las secciones:

Metodologías de alineación de carteras

La EBA debería alentar a los bancos europeos a adoptar voluntariamente los estándares de cartera hipotecaria (dado que las carteras hipotecarias son una fuente material de riesgo climático) como parte de sus estrategias para descarbonizar sus activos y gestionar y actuar sobre sus riesgos ESG, y confiar en las herramientas a nivel de cartera de la NZBA. Luego los bancos europeos desarrollarían métricas de emisiones utilizando el PCAF para cuantificar las emisiones financiadas y, finalmente, establecerían objetivos a través de SBTi.

Riesgos ESG en las políticas y procedimientos de riesgo crediticio

La EBA debería alentar a las instituciones financieras a adoptar voluntariamente los estándares de cartera hipotecaria (‘MPS’). A los efectos de valorar las garantías, se podría hacer referencia a los Estándares de Valoración Internacional IVSC, ya que se aplican a nivel mundial.

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